智能交易系统的回撤详解

余额回撤与净值回撤

余额只在交易平仓时变化。净值则包含未平仓交易。一个系统可能余额看起来平静，而净值在中间深度下探。请把净值回撤当作真实的风险数字。

绝对回撤、相对回撤与最大回撤

MT5 报告的绝对回撤基于初始入金，最大回撤是金额上最大的高点到低点跌幅，相对回撤则是同一跌幅的百分比。请先看净值上的百分比。

回撤与恢复

下跌 50% 需要上涨 100% 才能恢复。回撤越深，主打利润越无法说明投资者实际经历了什么。

水下时间

看账户停留在前一个高点以下的时间有多长。浅但很长的回撤，可能比短而深的回撤更难扛。

围绕回撤配置风险

先选定你能承受的回撤，再选择真实 Tick 回撤落在其中的预设或手数，并留出判断失误的余量。回测很少展示将要到来的最坏情况。

与实盘对比

把实盘信号的回撤与同一日期区间的回测回撤对比。实盘回撤大于回测，就是该降低仓位的警告。

回撤，明确并公开

Eudora 在每个结果旁、每种模式下都展示净值回撤。Crux Safe 以 1.3% 的净值回撤收获 +89%，是整个家族里最平滑的曲线，而且它在五种模式下的盈利因子都在 4.51 至 4.66 之间，因为品质来自引擎，而不是杠杆。